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近日，平安集团、太保集团分别召开董事会，通过了向各自控股子公司平安寿险、太保寿险增资200亿元和80亿元的议案。增资后，平安寿险总股本增至238亿股，太保寿险总股本增加至51亿股。两家寿险公司完成注资之后，实际资本有望恢复到2007年年底的水平。 责任准备金与收入不匹配 据中国保监会网站公布，今年1-9月，平安人寿保费收入774亿元，同比增长30％；太保寿险保费收入546亿元，同比增长54％。保费收入的迅猛增长，带动最低资本的要求迅速提高，从而导致两家寿险公司偿付能力充足率加速下降。 某证券公司保险类分析师认为，与较快的保费增长相比，两家寿险公司的责任准备金增量却减少。1-9月，平安寿险的提取保险责任准备金净额仅为291亿元，比去年同期减少56.8％。减少的原因主要是寿险满期及生成给付支出增加、分红保险红利支出增加、万能寿险结算利息支出增加以及投资资产市场大幅下降。 太保寿险除了第一季度寿险责任准备金增量超过100亿元外，第二、第三季度增量仅为71亿元和66亿元。这种责任准备金和保费收入的不平衡虽然短期内会增加公司的账面盈利，但将使公司未来面临巨大的偿付压力。此外，太保寿险银保业务占比较大的业务结构，趸缴业务多、保险期限短的特点，也给未来经营带来较大压力。 增资提升偿付能力 由于权益类投资资产主要归属于寿险公司，随着股市调整，寿险公司的实际资本下降。截至2008年6月30日，由于实际资本大幅减少，平安寿险偿付能力充足率已从2007年12月31日的287.9％降至121.3％，降幅约58％；太保寿险偿付能力充足率从277％降至169％。 据了解，平安寿险200亿元增资幅度，相当于该公司上半年实际资本减少总量的4/5；而太保寿险获得的80亿元增资，比实际资本半年减少总额还要高出10亿元。太保寿险获得注资后将有效提升偿付能力充足率，以满足今年以来保险业务的高增长需要。 今年以来，银保业务的爆发式增长，已经改变寿险市场的排名，新华、泰康与第三名太保寿险之间的保费差距分别缩短了30亿元和50亿元，人保集团控股的两家子公司人保寿险、人保健康双双冲进寿险市场前六名。 业内人士表示，今年实现保费收入高速增长的寿险公司，如果不希望2009年业务出现负增长，就需要通过追加资本金来补充偿付能力出现的空缺。目前看来，二线寿险公司尚未有增资计划。 强调偿付能力监管 今年业务发展较快的寿险公司如果资本金不能得到及时补充，就可能面临严格监管。 近日，保监会为确保《保险公司偿付能力管理规定》的顺利实施，进一步明确：寿险公司最低资本为长期人身险业务和短期人身险最低资本之和。 长期人身险业务最低资本为后2项之和：投连险期末责任准备金的1％和其他寿险产品期末准备金的4％；保险期间小于3年的定期死亡保险风险保额的0.1％，保险期间3至5年的定期死亡保险风险保额的0.15％，保险期间超过5年的定期死亡保险和其他险种风险保额的0.3％。 短期人身险业务最低资本为后述2项中数额较大者：最近会计年度寿险公司自留保费减营业税及附加后1亿元人民币以下部分的18％和1亿元人民币以上部分的16％；寿险公司最近3年平均综合赔款金额7000万元以下部分的26％和7000万元以上部分的23％。 据悉，对于偿付能力充足率低于100％的保险公司，中国保监会将根据情况采取一项或多项监管措施，包括责令增加资本金或者限制向股东分红、限制董事和高级管理人员的薪酬水平、限制增设分支机构、限制业务范围、责令停止开展新业务、调整负责人及有关管理人员以及接管等等。 |
闽公网安备 35010202001063号
